Перейти к содержанию
Форум Корни Финансов

Поиск сообщества

Showing results for tags 'forex'.

  • Поиск по тегам

    Введите теги через запятую.
  • Поиск по автору

Тип контента


Форумы

  • FOREX ФОРУМ
    • Все о Форекс
    • Forex Брокеры
    • Инвестиции Forex
    • Трейдинг Клуб
  • КРИПТОВАЛЮТНЫЙ ФОРУМ
    • Криптовалюты
    • Блокчейн клуб
  • БАНКОВСКИЙ ФОРУМ
    • Обсуждение банков
  • СТАВКА ФОРУМ
    • Ставки на спорт
  • ПИРАМИДЫ ПОНЦИ/MEDOFF
    • SCAM
  • АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ФОРУМ
    • История, Экономика, Книги

Найти результаты в...

Найти результаты...


Дата создания

  • Старт

    End


Дата обновления

  • Старт

    End


Filter by number of...

Регистрация

  • Старт

    End


Группа


Найдено: 7 результатов

  1. Думаю, многим известно, что внебиржевой рынок базируется на электронных провайдерах или их еще называют торговые сети (матчеры и т.д.). На сегодня если исходить из статьи Tomson Reuters данный рынок наиболее упрощает бизнесу операции с иностранной валютой, так как та же биржа имеет некоторые недостатки: Источник: http://thomsonreuters.rbc.ru/article/1 Именно поэтому к сети от Tomson Reuters в последнее время все больше обращаются компании, так как это снижает затраты на комиссии и волокиту. В статье, так же приводятся данные крупнейших сетей на сегодня: К слову, некоторые из данных провайдеров предоставляют ликвидность и для forex сообщества. А теперь давайте рассмотрим статью, которая была написана в 2008 году о зарождающейся системе FxAll и о попытке банков найти новое решение для удовлетворения своих потребностей. Статья Взята из сайта: http://www.forexjour.ru/novosti-forex/dejjstvitelno-li-bankam-forex-nuzhny-izmeneniya.html П.С: Последняя активность на сайте датируются 2013 годом, поэтому данная статья скопирована полностью. С уважением к авторским правам. Самые крупные в мире валютные банки допустили ошибку, направляя цены в множество электронных платформ и приглашая каждого участвовать в них. Теперь, они хотят забрать контроль обратно. Как узнал Ли Оливер, новая банковская торговая система рекламируется как ответ. Кто стоит за этим, и будет ли это иметь успех? Это важнейшее событие на валютном рынке, но никто не хочет, чтобы Вы знали об этом. Шесть самых больших в мире forex банков рассматривают предложение создать новую спот-торговую платформу исключительно для собственного использования. За всем этим обетом молчания валютного рынка трудно узнать точно, что происходит. Некоторые банки говорят, что они не интересуются предложением (по крайней мере, пока). Некоторые говорят, что они рассматривают его. Многие показывают пальцем на Deutsche Bank и Агентство Рейтер как на движущую силу, стоящую за этими планами (хотя они не совсем уверены, что это за план). Немцы настоятельно отрицают их предполагаемую роль, в то время как Агентство Рейтер не будет комментировать, даже притом, что некоторые банкиры говорят, что их технология существует и готова к работе. Некоторые вещи более ясны. Ведущие банки играли большую роль в создании системы, которая угрожает принести им больше вреда, чем пользы. В действительности они пилили сук, на котором сидели. Разрастание электронных торговых платформ (никто фактически не знает, сколько их существует) увеличило торговые обороты спот рынка, но в то же самое время сократило спрэды до крайности. Ликвидность низкая. Ловкие трейдеры используют систему в своих интересах за счет основных поставщиков ликвидности. Эта интрига ясно подводит итог текущего состояния валютного рынка. Он пронизан противоречиями. Его участники знают это, даже если они не хотят признавать этого. Они будут говорить Вам, что forex — наибольший рынок в мире, с ежедневным оборотом больше 2 триллионов $ в день. Далее они будут утверждать, что он имеет проблему ликвидности. Если оба утверждения верны, рынок должен иметь глубокие структурные недостатки, которые неблагоприятно затрагивают его общую эффективность. Неудивительно, что ведущие банки, инвестировав огромные денежные суммы в становление одной из групп истинных поставщиков ликвидности на этот огромный рынок, хотят исправить ситуацию. Вопрос в следующем: предпримут ли они усилие, чтобы объединить их собственную ликвидность, или они только создадут другую платформу, которая имеет небольшой шанс изменить что-либо? Новое решение Предлагаемое решение ощущаемой проблемы ликвидности — новая платформа, к которой будут иметь доступ только большие торговые банки. В действительности, это попытка восстановить межбанковскую торговлю, которая почти исчезла, начиная с появления электронной торговли в 1993 году. До этого, наиболее крупные банки торговали обычно друг с другом большими, больше чем рыночные стандарты объемами по телефону или через систему Агентства Рейтер. Рыночные источники утверждают, что Deutsche Bank руководит этой инициативой. Deutsche Bank отрицает, что является движущей силой инициативы, создания какой либо платформы доступной только для банков, и представитель банка говорит, что банк продолжает работать в тесном сотрудничестве со многими вендорами, чтобы улучшить способ, которым он обеспечивает и получает ликвидность. Хотя Deutsche Bank не стал бы комментировать более определенно, и без сомнения другие банки тоже, понимание потенциальной проблемы на валютном спот рынке было представлено Ian O’Flaherty, руководителем подразделения электронной коммерции для мировых валют и товаров Deutsche Bank, в журнале Euromoney в прошлом месяце. В статье, O’Flaherty сказал, что он рассматривал электронный рынок как маятник, где в точке равновесия и покупающая сторона и продающая сторона получают выгоду. Но, он добавил: «Новая вводимая технология могла бы качнуть маятник в пользу покупающей стороны. Мы должны будем посмотреть насколько это жизнеспособно». Кто бы ни стоял за этим, концепция, кажется, имеет достоинства; до некоторой степени она имитирует торговые платформы крупными пакетами ценных бумаг на фондовом рынке. Они действуют главным образом как дополнительный, а не конкурентный сервис, предлагаемый биржами. Немногие из вовлеченных по слухам банков желают говорить что-нибудь, по крайней мере, официально. Но если прорваться через закон молчания рынка Forex, слухи достаточны, чтобы предположить, что предприятие может быть уже на стадии концепции. Из восьми основных банков, опрошенных для этой статьи, только три готовы продолжить отчет о новой платформе. UBS говорит, что просто не имеет никаких планов принимать участие в этом в настоящее время, HSBC говорит, что рассматривает вопрос и Deutsche Bank отрицает, что руководит этим. Один из основных шести банков Forex из рейтинга согласно последнему обзору Euromoney, изданному в мае 2005, который отказался быть названным, предложил следующий комментарий: «Мы изучаем предложение, сделанное Агентством Рейтер. Как это работало бы на практике не ясно, таким образом, было бы неправильно предположить, что мы скажем да. Предложение состоит в том, чтобы создать уровень только для банков на рынке, закрытую пользовательскую группу для шести банков. Об этом говорят люди из Deutsche Bank. Идея, кажется, состоит в том, чтобы исключить посредническую функцию EBS.» Это сильное заявление и, не удивительно, Deutsche Bank опровергает это, говоря, что не имеет никакого намерения пытаться исключить посредническую функцию EBS или любого другого портала, который обеспечивает его ликвидностью. Агентство Рейтер, которое является единственным реальным конкурентом EBS, также не много что говорит по этому вопросу. Единственный полученный от них ответ был следующим: «Рынок Forex — чрезвычайно конкурентоспособный рынок, и для участников естественно искать новые пути получения доступа к самой выгодной цене и объединениям ликвидности. Агентство Рейтер поддерживает развитие рынка и счастливо работать, чтобы поддержать деловые цели его клиентов. Однако, Агентство Рейтер не комментирует слухи рынка и не может прокомментировать эту определенную инициативу.» Один из руководителей из американского банка находящегося в Лондоне, говорит, что он разговаривал с Агентством Рейтер о предложении и что технология, для создания платформы уже готова. Агентство Рейтер, добавляет он, активно опрашивает клиентов об их взглядах, чтобы оценить жизнеспособность проекта. Руководитель Forex подразделения другого крупного игрока говорит: «это все появилось, потому что EBS открыл и позволил хедж фондам войти в систему. Это не понравилось многим, особенно Deutsche Bank.» Он добавляет, что существующая проблема ликвидности на рынке возникла, не потому что EBS открыл свою платформу покупателям через свой продукт EBS Prime, а потому что Deutsche Bank не достаточно различал, кому поставляет свои цены. «Ситуация [мираж ликвидности] возникла, потому что Deutsche Bank поддерживал слишком много платформ — они не думали о том, что они делают. Они выпустили джина из бутылки, и теперь пробуют загнать его обратно.» Нет сомнения, что Deutsche Bank является главным противником EBS Prime, но он твердо заявляет, что имеет хорошие отношения с брокером. «Мы работаем в тесном сотрудничестве с EBS, чтобы предоставлять EBS Prime, если это требуется нашим клиентам,» говорит представитель. Даже в этом случае, рыночные источники непреклонны в том, что банку не нравится анонимная Forex торговля; он не одинок в этом, но кажется, только банк подготовился высказаться. Хотя полная анонимность хорошо работает на регулируемых биржах, кредит долго играл большую роль на рынке Forex в управлении ценами. Даже если крупнейшие банки признают наступающую анонимность, казалось бы, что они полны решимости отсрочить процесс. Проблема для Forex состоит в том, что рынок застрял где-то по середине: одни участники могут торговать анонимно на главных платформах, в то время как другие, особенно фактические поставщики ликвидности, не могут. Но помещение всей вины на EBS кажется несправедливым. » Deutsche Bank кажется не признает, что EBS соревнуется с другими платформами и должен отвечать на угрозы,» говорит главный дилер в одном британском банке, ссылаясь определенно на сильный рост на CME, а так же угрозу от электронных коммуникационных сетей, типа Hotspot. EBS, по крайней мере, частично открыл свою платформу для покупающей стороны; замечено, что некоторые из них действуют чрезвычайно агрессивно. В результате покупающая сторона получила преимущество. «Анонимность не должна быть выборочной. Это дает несправедливое преимущество для определенных хедж фондов. Если мы помещаем цену в систему на большую сумму, кто-то может посмотреть это для доллара или евро, видеть, что это — мы, и если они думают, что мы имеем направленное усилие, развернутся и отодвинуть рынок. Хедж фонды не стоят перед этой проблемой. И они не маркет мейкеры — они не обеспечивают поток цен». Justyn Trenner, руководитель и глава сектора услуг финансирования консультационной компании ClientKnowledge, выражает подобные представления. «Есть очень определенный интерес участия покупающей-стороны в платформах рыночного направления», говорит он. «Некоторые из этих покупающих сторон действуют очень агрессивно. Они не являются маркет мейкерами. Я думаю, приглашая их, EBS имеет действительно реальные предпосылки. Бизнес покупающей стороны, который проникает через EBS, может представлять существенные трудности для продающей стороны». Это могло бы быть верным, но реальная проблема, кажется, состоит в том, что к рынку можно получить доступ через большое количество точек входа. Банки будут пытаться усвоить этот поток; когда они не смогут справиться с ним, это будет отражаться на центрах рынка, возможно приводя к разрывам цен. Ответом на это является снижение большого количества платформ. Проблема ликвидности рынка не должна существовать, учитывая его обширный размер. Если она существует, то только потому, что рынок сам создал ее. Ответ кажется очевидным — ликвидность должна быть объединена. Но это вряд ли осуществится в настоящее время. Поэтому технология «smart order routing technology» рекламируется как другое возможное решение. «Введение новой электронной торговой технологии было бы очень выгодным для валютного рынка и могло бы быть направлено на большие разрывы эффективности, которые в настоящее время существуют,» говорит Дэвид Огг, руководитель Lava Forex. «Например, банки были бы в состоянии извлечь выгоду из ультрасовременных решений, чтобы смягчить эффекты разрывов ликвидности. Самые прогрессивные и изобретательные платформы будут хорошо позиционироваться, обращаясь к технологическим потребностям валютного торгового сообщества». Глядя на американские фондовые рынки, прогноз Огга мог бы быть точен. Но, учитывая текущий климат на Forex, есть те, кто считает, что «соединители» (aggregators в оригинале) могли бы фактически усилить проблему, потому что это сделает многочисленные платформы еще более уязвимыми для агрессивных участников. «Рынок должен быть осторожным, чтобы новая технология не усилила проблему миража ликвидности. Присоединение многих выходов, которые обеспечивают ту же самую цену от того же самого поставщика ликвидности, сделает риск менеджмент потока чрезвычайно жестким для поставщиков ликвидности в будущем», говорит представитель Deutsche Bank. Рынок с оборотом 2.5 триллиона $ Как может рынок, который согласно последнему трехлетнему обзору Банка международных расчетов имел общий ежедневный оборот на валютном рынке в апреле 2004 более 1.9 триллионов $, иметь эти проблемы? И каким образом они ухудшаются, поскольку рынок становится больше? Постоянно действующий объединенный Комитет по валютному рынку Великобритании и Валютный Комитет США, которые встречаются под покровительством Государственного банка Англии и Федерального резервного банка Нью-Йорка соответственно, недавно опубликовали данные, показывающие, что рынок еще вырос на 17 % в Лондоне и 20 % в Нью-Йорке за шесть месяцев с октября 2004 по апрель 2005. Участники рынка заявляют, что подобные темпы роста, показанные рынком за предыдущие шесть месяцев, предполагают, что ежедневный оборот рынка Forex теперь превышает 2.5 триллиона $. Не смотря на то, что на рынке торгуется большое количество валют и различные продукты, основная активность сконцентрирована на «majors» — долларе США, Евро, Йене и Фунте стерлингов. Согласно Банку международных расчетов, форвардный рынок составляет приблизительно 50 % оборота, а спот рынок, который является общим понятием, о котором большинство людей думает, рассматривая Forex, составляет приблизительно одну треть деятельности. Остальная часть объема состоит из прямых сделок, которые являются комбинацией спот и форвард сделок и опционов. По валютным парам, объем операций по евро/доллар составляет 28 % рынка, доллар/иена 17% и фунт/доллар 14%. Каждый из различных валютных сегментов Forex сам по себе представляет огромный рынок. Ежедневный оборот спот рынка теперь оценивают приблизительно в 800 миллиардов $ в день. Однако, несмотря на огромный размер рынка, участники Forex часто утверждают, что спот рынок является неликвидным. Это кажется полностью невообразимым. Основная причина, почему это утверждение имеет некоторый смысл, состоит в том, что торговля Forex не централизована как многие другие рынки. Другой фактор в том, что рынок консолидировался за последние семь лет — 11 банков теперь удерживают 75 % оборота в США по сравнению с 20 в 1998 году. В другом противоречии, в то время как происходила эта консолидация, рынок также значительно подвергся фрагментации. Консолидация в банковской сфере это очевидная причина, почему доля рынка сконцентрировалась у меньшего количества участников. Технология также играла роль, вводя прозрачность и эффективность; это привело к такому сокращению спрэда, что он теперь почти не существует. Размывание маржи эффективно выжало многие банки из бизнеса. Однако, с положительной стороны, технология сделала рынок намного более доступным и, несомненно, сыграла роль в его росте. Технология позволила поставщикам ликвидности распространять их цены дальше и шире и эффективно обрабатывать меньшие заявки. Никто не знает точное количество мест обслуживающих интернет торговлю на Forex, но по оценкам количество таких мест находится в диапазоне между 200 и 600. В настоящее время нет никаких причин полагать, что это предел. Такая фрагментация, возможно, является реальной причиной, почему участники рынка чувствуют потребность говорить о проблеме ликвидности спот рынка Forex. Вопрос в том, почему рынок Forex допустил эту фрагментацию? По крайней мере, часть причины в том, что поскольку спрэды сузились, начала появляться новая модель бизнеса спот рынка Forex. Чтобы управлять жизнеспособным спот бизнесом теперь требуется иметь способность накапливать существенный риск или иметь достаточную долю рынка позволяющую зарабатывать на спрэде. Спрэд мог бы быть минимальным, но размер рынка означает, что, если собирается достаточный поток, спот рынок Forex остается жизнеспособным предприятием для продающей стороны. Многие банки, поэтому решили поставлять ликвидность в как можно большее количество платформ, чтобы привлечь поток заявок. Однако, быстрое распространение потоковых цен привело к проблеме, которую Мартин Моллетт, главный дилер в Государственном банке Англии, замечательно назвал «мираж ликвидности» в речи на Конгрессе ACI в Лондоне в мае 2004. Есть сотни торговых платформ, но они все по существу показывают ту же самую цену. Это дает видимость того, что рынок Forex намного больше, чем он есть. Если несколько из платформ поражаются в одно и то же время, что участники рынка говорят, случается достаточно регулярно, продающая сторона поставщик ликвидности, вероятно, будет наследовать большую позицию. Хотя рынок Forex не централизован на бирже, он имеет в своем центре двух электронных брокеров — EBS и Агентство Рейтер. За последние пять лет, Чикагская Биржа также перестроилась, чтобы стать существенным альтернативным выходом для бизнеса. EBS является крупнейшим из этих рыночных центров, сообщая о среднем ежедневном обороте в 120 миллиардов $. Это чрезвычайно внушительно, но цены на ее экранах часто даются только на небольшие суммы. Согласно компании, средний размер сделок EBS менее 3 миллионов $. Если банк только что унаследовал позицию на 50 миллионов $, и затем только делает сделку на 3 миллиона $, когда пробует выйти из торговли на EBS, неудивительно, что он выражает недовольство. Однако, эти жалобы не являются распространенными и один ветеран рынка имеет немного другую точку зрения. «Нет никакой проблемы ликвидности как таковой, только проблема (ликвидности) по определенным ценам,» говорит он. Кроме того, все торговцы имеют привычку запоминания сделок, которые не идут, как запланировано. Безотносительно истинной ситуации, некоторые из крупнейших банков Forex проверяют, кому они направляют свои цены, зная что некоторые из альтернативных платформ или злоупотребляют системой самостоятельно или имеют клиентов, которые злоупотребляют. В результате ликвидность определенно занижена в некоторых местах, но существует слишком большая конкуренция между банками, чтобы можно было представить себе расширение спрэдов на постоянной основе. Фактически происходит противоположное, и спрэды все еще сужаются. Критика картеля Идея создания альтернативной платформы, для обеспечения поставщиков ликвидности ликвидностью может иметь некоторый смысл. Однако на данном этапе кажется маловероятным, что это произойдет. Это рискует быть помеченным как картель, хотя, как предположил один дилер это легко обойдется, если любой сможет присоединиться, до тех пор, пока они дают обязательство давать цены на большие суммы. Кроме того, люди с подозрением относятся к мотивам немецкого банка. Эти подозрения могут быть неуместны, и быть вызваны успехом банка на Forex; Немецкий банк мог вполне действовать альтруистично для большей пользы рынка. Но, в конечном счете, предприятие, скорее всего ни к чему не приведет, потому что для игроков рынка не очевидно, что они смогут извлечь пользу из этого. «Это, вероятно, не будет работать. Зачем Вам котировать пять других банков на огромные суммы? Люди будут более склонны рискнуть на EBS (чтобы разбить объем)», говорит глава Forex подразделения американского инвестиционного банка. «Зачем делать сильное еще более сильным?» по материалам Euromoney Перевод подготовлен ForexINVEST.RU Взята из сайта: http://www.forexjour.ru/novosti-forex/dejjstvitelno-li-bankam-forex-nuzhny-izmeneniya.html П.С: Последняя активность на сайте датируются 2013 годом, поэтому данная статья скопирована полностью. С уважением к авторским правам.
  2. Новость: https://www.leaprate.com/forex/executives/cfh-clearing-hires-is-prime-andy-biggs-head-of-liquidity/ Описание: Andy Biggs присоединяется к CFH Clearing, ранее Andy работал в известном поставщике ликвидности IS Prime (одни из лучших цен на рынке), где он занимал пост Head of Liquidity в течение последних трех лет и сыграл важную роль в создании предложения Prime of Prime ликвидности с нуля. До этого он занимался институциональными продажами как в Sucden Financial, так и в ICM Capital. В своей новой роли Andy Biggs будет управлять командами CFH в Лондоне и Гонконге, а также будет работать в партнерстве с технологической командой CFH в Копенгагене. В его обязанности входит разработка специального пакета ликвидности CFH, консультирование клиентов по наиболее подходящим индивидуальным решениям по ликвидности и управление отношениями с поставщиками ликвидности. Комментарий: После перестановки акционеров в CFH, компания активно начала себя продвигать на маркетинговом рынке, а так же пробывать привлечь новый персонал. Хотя, на текущий момент многие еще помнят кривость работы их отдела "риск-менеджемента по b-book". К слову, они же совсем недавно предлагали криптовалютные инструменты с огромным плечом.
  3. Основные надзорные функции за участниками рынка FOREX выполняет регулятор CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Сами же форекс брокеры подпадают под классификацию внебиржевых контрагентов, как Retail Foreign Exchange Dealers (RFEDs) или Forex Dealer Members (FDMs) под надзором комиссии CFTC. Основным, нормативно правовым актом, является Commodity Exchange Act (CEA), а так же «Dodd-Franc Act of 2010», который ужесточил нормы регулирования. NFA (National Futures Association) в структуре надзора, выступает как саморегулируемая организация (self-regulatory organization) призванная помогать CFTC в надзоре за индустрией. Так же в ее задачи входит работа с клиентами брокера, если у них возникли трудности или вопросы. США применяет подобную модель регулирования отрасли во всех сферах своей финансовой системы, как пример тому это SEC и СРО FINRA. На практике такие дуэты доказали свою эффективность и возможность успешно реагировать в сложных ситуациях. Примечание: Клиентам индустрии стоит обратить внимание на то, что стандарты регулирования, везде почти одинаковые и разница только в профессионализме регулятора и уровне его юрисдикции. Почему брокеры с лицензией NFA/CFTC, надежны? согласно CFTC Regulation 5.7 минимальный капитал брокера в юрисдикции США должен составлять 20 млн. долларов, что превышает требования всех регуляторов в несколько раз. Решение о поднятии минимального порога было принято в целях оптимизации регулирования индустрии.* *Примечание: Такая оптимизация выбила многих игроков индустрии, но положительно сказалась на качестве предоставляемых услуг для американских клиентов. CFTC обязывает свои поднадзорные компании работать исключительно с американскими контрагентами при заключении клиентами сделок на рынке (это означает, что поставщики ликвидности для брокера должны быть в американской юрисдикции). Данный принцип позволяет минимизировать возможные манипуляции, от которых, так сильно страдают европейские юрисдикции. CFTC обязывает поднадзорные компании сегрегировать средства клиентов, таким образом, защищая клиентов от непредсказуемых ситуаций связанных с работой компании.* *Примечание: Стоит отметить, что в случае банкротства брокера, средств на сегрегированных счетах может быть недостаточно (по разным причинам), то тогда они будут распределены пропорционально между клиентами. на основе правил CFTC Regulation 5.13 (а так же распоряжения NFA Compliance Rule 2-36(k)) брокеры обязаны вести ежедневную и ежемесячную отчетность по каждому клиенту.* *Примечание: Суть данной отчетности проста, она вмещает в себя открытые сделки на форекс с ценами, по которым открыта позиция, фиксация прибылей или убытков, фиксация ввода и вывода средств, а так же другая информация по действию клиента. Подобная отчетность упрощает работу регулятору и самому клиенту в случае возникновения предмета спора. все поднадзорные компании обязаны проходить аудит и сдавать ежеквартальную и ежемесячную отчетность согласно установленным правилам от CFTC. Дополнительно необходимо отметить, что NFA так же требует получения отчетности и информации по деятельности компании.* *Примечание: Особо внимательно регуляторы изучают не только отчетность компании, но и соблюдения ею правил на рынке. CFTC один из немногих регуляторов, который выдвигает свои требования к стандартам электронной торговой системы, используемой брокером. Фактически он обязывает брокера стандартизировать свое ПО к правилам CFTC 5.18. Какие «дыры» существуют в регуляции NFA/CFTC? - в американской системе регулирования, счета которые открыты у forex broker, включая открытие позиции по валютам на бирже (в том числе фьючерсы и опционы), не подлежат компенсации. Именно так написано в The Forex Online Learning Program в пункте 6, а так же в других комментариях и письмах от регулятора. Если быть точным, то клиент не сможет претендовать на возмещение, в случае банкротства, если его средства вложены не в ценные бумаги.* *Примечание: В США существуют разные компенсационные фонды, но основными считаются SIPC и FDIC. SIPC может возместить потери (если компания обанкротилась) клиентам компаний, которые имели счета у членов организации работающих с ценными бумагами, облигациями и другими бондами на сумму в $500 000 из них «наличностью» $250 000. Фонд FDIC компенсирует только депозитные счета банков. Какие требования для открытия счета в американском брокере? Американская финансовая система редко приветливо встречает инвесторов из Восточной Европы, посему, если у Вас нет американского или европейского гражданства, открыть счет будет весьма затруднительно. Главным требованием брокеров из США к клиентам из Восточной Европы является доказать происхождение средств и в данном случае простой выпиской из банка они довольствоваться не будут. Даже если потенциальный клиент продемонстрирует налоговую отчетность, это не означает, что Ваша заявка будет подтверждена. Поэтому большинство соотечественников выбирают европейские компании, так как их клиентские отделы более лояльны. Классификация клиентов по стандартам NFA/CFTC Национальные надзорные органы США, как и европейские, классифицируют инвесторов по их инвестиционным возможностям. Как всем известно, США пережили не один крах фондовых рынков, посему была введена классификация клиентов, чтобы оградить незащищенные слои населения от непосильных потерь. Из-за такого раздела только аккредитированные инвесторы могут инвестировать в структурные продукты фондов и иметь доступ ко всем биржевым активам. Чтобы получить статус аккредитированного инвестора, нужно соответствовать таким требованиям: необходимо обладать собственным капиталом, в размере не менее одного миллиона долларов США, за исключением стоимости собственного места жительства (квартира, дом и т.д.) доход в год не менее $ 200 000 за последние два года (или 300 000 $ совокупный доход, если в браке), так же обладать подтверждением прогнозируемого дохода на текущий год. Примечание: Для иностранцев условия не меняются, но могут потребоваться дополнительные документы которые подтверждают происхождение средств. Что делать если Вы хотите пожаловаться на брокера регулируемого NFA/CFTC? 1. Получить отказ от брокера в решении проблемы, которая возникла у клиента. 2. Собрать все документы и факты, которые подтверждают позицию клиента. 3. Написать жалобу в NFA (заплатить пошлину). 4. В случае если NFA не сможет урегулировать спор, необходимо подыскивать адвоката для предоставления своих интересов в США. 5. Спор может дойти до суда.
  4. 8 ноября 2016 в США пройдут выборы Президента страны на следующие 4 года. В связи с этим ожидается огромная волатильность на финансовых рынках, которая также обязательно будет наблюдаться на котировках валютных пар. Поэтому брокеры повышают маржинальные требования. Данные по нескольким брокером отображены ниже: Взято из статьи ru.forexmagnates.com/foreks-brokeryi-prodolzhayut-gotovitsya-k-vyiboram/ UPD:
  5. Рынок Forex как и биржа в целом обладает неоднозначной репутацией, ибо для одних он возноситься на уровень религии, а для других от него веет дурной славой. Еще с момента выхода фильма Месье Верду в главной роли с Чарльзом Чаплином, зритель узнал насколько игра на бирже опасна и трудна. Кинематограф любит такие сюжеты, но он не дает ответы на главные вопросы. Посему в этой теме мы попробуем разобраться, с чего начался Forex и как он развивался. Развитие данной индустрии можно разбить на несколько этапов, что даст возможность лучше познакомится с ее историей: 1. Первым триггером, который произвел настоящую революцию на Forex и на мировых биржах, стало удешевление компьютеров и появление такого привычного понятия как ПК. Такая ситуация сподвигла к активному внедрению онлайн торговых платформ и как следствие появление новых возможностей. 2. Вторым этапом стало «возвеличивание» спекуляции над инвестицией, как пример на бирже за последние 30 лет, среднее время владения акцией уменьшилось в десятки раз, и отчасти этому благоприятствует технологическая эра. В результате нет ничего удивительного, почему банкиры придумали внедрить на Forex элементы онлайн-торговли для ритейл клиентов. 3. В 2000 году в США начинаются первые шаги по урегулированию онлайн-торговли на рынке Forex. В особенности комиссия CFTC взяла на рассмотрение вопрос о лицензировании Retail Foreign Exchange Dealers (регистрационные функции остались у SEC). Фактически цель комиссии была проста, это защита потребителей и урегулирования внебиржевого рынка.* *Примечание: С 2008-2010 год CFTC и СРО NFA проводят ужесточения в отрасли согласно новой доктрине «Dodd Frank 2010 Act.», а до этого CFTC Reauthorization Act of 2008. 4. С 2003 года Европейский Союз начинает разработку Директивы MiFID, которая позволяла местным регуляторам признавать Rolling Spot Forex Trading как финансовый инструмент и регулировать компании предоставляющие работу с ним. Следуя за тенденциями ЕС, FINMA так же начинает регулирования данной отрасли.* *Примечание: После целого ряда скандалов со своими Forex фирмами, FINMA вводит обязательное получение банковской лицензии, компаниями, которые хотят заниматься retail forex trading. 5. Со средины 2000-х проходит смена инфраструктуры, а именно появляются новые «мосты» (поставщики ликвидности) к крупнейшим банкам UBS, Deutsche bank, Citibank и т.д. Параллельно развиваются ECN сетки в лице Currenex и других, создавая потоки ликвидности. Однако стоит отметить, что сама инфраструктура, стоит на Маркет-мейкерах, коими выступают крупнейшие банки (стоит отметить, что более половины форекс брокеров не используют данную инфраструктуру). В данной теме предлагаю обсудить, вопросы становления рынка и текущие модели его работы. Так же рекомендую посетить тему о черной стороне рынка Forex, где рассматриваются правовые дыры в регулировании индустрии и ее кухонной составляющей.
  6. Банк России выдал лицензию форекс-дилера дочке банка ВТБ24 ООО "ВТБ 24 Форекс". http://www.banki.ru/news/lenta/?id=9199347 Теперь зарегистрированными форекс-дилерами в РФ являются четыре компании: ООО "Финам Форекс"; ООО "Телетрейд Групп"; ООО "Трастфорекс". ООО "ВТБ 24 Форекс" Параллельно с этим регулятор отказал в лицензии российскому представительству Роделер РУ, а "на столе" у регулятора остаются заявки от Альпари, Форекс Клуб и ИнстаФорекс.
  7. Graf Keller

    Директива MiFID

    С момента создания Европейского Союза, данная организация стремилась к объединению политической и экономической системы в одно целое. Фактически именно MiFID (общий закон для всех членов ЕС) и стал долгожданной нормой, которая урегулировала не только вопрос общих стандартов для финансовых компаний, но и de jure уровняло в правах компании из всех юрисдикций ЕС. Фактически MiFID стал отправной точкой в вопросах объединения не только биржевой инфраструктуры, но и вопросов общих стандартов регулирования для всех инвестиционных и брокерских компаний в Европе. Примечание: С 3 января 2017 года во всех членах ЕС будет действовать обновленный, так званный MiFID II, который ужесточает правила регулирования некоторых аспектов деятельности поднадзорных компаний. Наиболее популярные офшорные юрисдикции, подпадающие под действие MiFID Республика Кипр - регулятор Cyprus Securities and Exchange Commission* Республика Мальта - регулятор Malta Financial Services Authority* *Примечание: Оба регулятора возглавляют так званный наиболее активный и инновационный фланг MiFID (условно). Стоит отметить, что Кипр и Мальта, наиболее популярные юрисдикции для брокеров FOREX и бинарных опционов. Положительные особенности брокеров из зоны MiFID главным достижением Директивы MiFID, является обязательное проведение регулятором у поднадзорной компании аудита, чтобы избежать любых недочетов в балансе компании, а так же для поддержания постоянного контроля над брокером. Сам брокер так же обязуется проводить внешние и внутренние аудиты.* *Примечание: Расходы компании в Кипрской юрисдикции на аудит в год, составляет от 150 000 до 200 000 евро. Правда, уровень аудита в такой юрисдикции можно подставить под вопрос, ибо при «слабой» регуляции, «слабые» аудиторы. наличие страховых гарантий в случае банкротства поднадзорной компании (стоит отметить, что страховые гарантии необходимо уточнять у регулятора самостоятельно, так как некоторые юрисдикции их не предоставляют).* *Примечание: Получения средств, в случае банкротства компании, достаточно долгая процедура по сравнению с 6 месяца в Соединенном Королевстве. местные регуляторы обязаны присылать своих проверяющих в поднадзорные компании, что бы те оценивали их текущее состояние.* *Примечание: Уровень проверок во многом зависит от уровня регулятора, если регулятор слабый, то и его проверяющие не способны досконально изучить состояние компании. Поэтому при работе с компанией из юрисдикций MiFID, не стоит возлагать особые надежды на возможности Директивы. «Дыры» в Директиве главным недочетом директивы является разная мера свободы и восприятия между регуляторами. В особенности CySEC наиболее либеральный регулятор по отношению к новым видам инвестиционных схем (ПАММ счета), а FCA наиболее строгий, но в результате действия директивы, все, что разрешает CySEC, вынужден воспринимать и FCA. В результате многие компании (в том числе и недобросовестные) получают регуляцию CySEC, чтобы потом, ставя свой стенд в Лондоне, позиционировать себя как британская компания.* *Примечание: Дополнительной проблемой является подход к оценке финансового состояния компании (требования к отчетности), что приводит к неофициальному рейтингу слабых и сильных юрисдикций MiFID. директива MiFID так и не сумела ввести в действие специальный устав, который регламентировал бы срок рассмотрения споров между брокером и клиентом или помогал клиенту быстро вернуть средства, которые неправомерно заблокировал брокер. По сути, некоторые офшорные юрисдикции MiFID, часто покрывают в ущерб клиентам своих поднадзорных брокеров.* *Примечание: Наиболее известным скандалом в данном случае была блокировка средств со стороны IronFX в отношении своих клиентов и игнорирование этих проблем со стороны CySEC. директива для FOREX брокеров даже не предусматривает работу через поставщиков ликвидности и никоим образом не регулирует вопрос внешних контрагентов брокера. Поэтому офшорными юрисдикциями часто пользуются для нечестных схем или банального отмывания средств.* *Примечание: Южные юрисдикции MIFID слишком зависят от своего финансового сектора, посему подобные недочеты норма, а не случайность. все юрисдикции MiFID имеют небольшие требования к капиталу компании для работы на рынке FOREX, а именно цифра колеблется от 100 000 до 150 000 евро. Правда для работы с ценными бумагами, капитал для такой компании поднимается до 1 млн. евро. Такой низкий порог входа и отсутствие общего стандарта требований для всех юрисдикций, создает нездоровый ажиотаж и трудности. отсутствие общей гарантированной суммы для всех юрисдикций, как пример на Кипре выдают 20 тыс. в Соединенном Королевстве 50 тыс., в некоторых странах она совсем низкая.* *Примечание: Отсутствие общего фонда и уровня ответственности ведет к расслоению юрисдикций на плохие и хорошие, что не отвечает интересам клиентов индустрии и целям Директивы. Какие требования для открытия счета в компании под юрисдикцией MiFID? Требования таких компаний похожи на запросы британских коллег, в основном требуют такой перечень документов от своих клиентов для открытия счета: Национальный паспорт. Заграничный паспорт. Выписка из банка или государственного органа, которая подтверждает его адрес. Нотариальное подтверждение всех документов и отправка их копий брокеру. Процедура разрешения споров: Процедура разрешения споров для каждый европейской страны практически одинаковая с небольшой разницей в некоторых аспектах. Поэтому рассмотрим, как стоит жаловаться на брокеров в Кипрской юрисдикции. Посему рассмотрим два возможных пути, по которому может пойти клиент, если у него возник объект спора в Кипрской юрисдикции. Примечание: По сравнению с FCA, спор в Кипрской и других юрисдикциях MiFID намного сложнее и дольше. Первый вариант 1. Перед тем как жаловаться, необходимо получить от брокера письмо, что он отказывает Вам в удовлетворении Ваших к нему требований. Стоит отметить, что некоторые брокеры специально игнорируют претензии. Посему клиенту стоит подождать 5 рабочих дней и если он не получит ответа, то без него переходить ко второму этапу. 2. На втором этапе, клиент может обратиться к омбудсмену (заполнив анкету, чтобы данную форму приняли к рассмотрению нужно оплатить сбор в размере 20 евро) и в режиме переписки попытаться доказать свою правоту. Однако стоит отметить, что служба омбудсмена на Кипре, весьма медлительная и бюрократичная, из-за чего самые простые жалобы могут рассматриваться месяцами, а то и более. Так же стоит отметить, что решение омбудсмена можно оспорить в суде, но из-за сложного законодательства для этого понадобится дорогой адвокат. Примечание: Данный вариант не гарантирует удачное разрешение Вашего вопроса в кратчайшие сроки, а так же рискует затянуть дело на года. При этом результат непредсказуем, даже в самых простых делах. Второй вариант 1. (первый пункт аналогичен варианту первому) Перед тем как жаловаться, необходимо получить от брокера письмо, что он отказывает Вам в удовлетворении Ваших к нему требований. Стоит отметить, что некоторые брокеры специально игнорируют претензии. Посему клиенту стоит подождать 5 рабочих дней и если он не получит ответа, то без него переходить ко второму этапу. 2. На втором этапе нужно писать жалобу напрямую в CySEC и ждать около 15 рабочих дней ответа. Так же сразу стоит обзавестись юристом, который будет вести Ваше дело, чтобы на третьем этапе не получить отказ в принятии Вашего иска. 3. Юрист формирует исковое заявление и отправляет его в суд, после чего его рассматривают и принимают, после этого назначается дата заседания, куда отправляется юрист. Как правило, в таком формате, дело решается в пользу клиента, однако стоит отметить, что кипрский суд непредсказуем.
×