Перейти к содержанию
Форум Корни Финансов
Graf Keller

Регулятор Financial Conduct Authority

Recommended Posts

The Financial Conduct Authority это основной финансовый надзорный орган за брокерскими компаниями, предоставляющими услуги на рынке Forex. Главным законодательным актом регулятора, является Financial Services Act 2012 (так же на FCA распространяются требования MiFID, так как UK находится в составе ЕС). Задачей надзорного органа является: регулирование всей отрасли, регистрация новых компаний, анализ отчетности поднадзорных компаний и т.д. Так же в обязанности регулятора входит участие в процедуре разрешения споров между клиентом и брокером.

 

Почему брокеры с лицензией FCA, надежны?

 

  • обязательная сегрегация счетов - разделение денег компании и клиентов, чтобы в случае банкротства брокера, клиенты сохранили свои средства.*

*Примечание: Сегрегация счетов выполняется на основе статьи CASS 7.13.3, а так же статьи 18(1) of the MiFID Directive. 

  • сегрегированные счета открываются в Британских банках, хотя если исходить из закона, они могут быть открыты в других юрисдикциях ЕС.*

*Примечание: Стоит отметить, что регулятор в последнее время требует, чтобы новые компании открывали данные счета в рамках Британской юрисдикции. Подобная схема позволяет FCA, быстрее реагировать на любые события.

  • страховые гарантии распространяются на ритейл клиентов, в размере 50 000 тысяч фунтов, согласно директиве от комиссии FSCS, которая компенсирует клиентам потерянные средства в случае банкротства компании (выплаты проходят в течении 6 месяцев с момента банкротства).*

*Примечание: При банкротстве компании у клиента есть выбор пойти по схеме FSCS или дожидаться полной компенсации от временной администрации брокера. Стоит отметить, что второй вариант менее безопасный, так как в случае мошенничества у регулятора нет схем для возврата потерянных средств.

  • стандарты FCA обязывают каждого брокера проходить аудит.* 

*Примечание: Дополнительно стоит отметить, что регулятор в оценке состояния компании часто полагается на выводы аудиторов, особенно если аудиторы входят в большую четверку. Директива MiFID так же обязывает поднадзорные компании проходить аудит и сдавать отчетность местному регулятору.

  • каждый квартал FCA присылает своего аудитора для оценки текущего состояния компании*

*Примечание: Во избежание возможных проблем, брокеры проводят внутренний аудит перед приездом аудитора от регулятора, чтобы избежать «неожиданностей». 

 

Какие «дыры» существуют в регуляции FCA?

 

  • FCA никаким образом не контролирует Поставщиков ликвидности для регулируемых брокеров и даже не выдает специальные директивы, которые обязывали бы компании работать с теми ПЛ, кто предоставляет подобные услуги в Британии,
  • FCA не вводит регуляцию для копировальных сервисов, которые впоследствии могут повторить «успехи» Worldspred, ибо при консолидации инвесторского капитала в одних руках можно проводить фиктивные его сливы на «своего» поставщика ликвидности.*

*Примечание: Данная схема сильно рискованная, особенно после реформ FCA от 2012 года. Однако ее нельзя не рассматривать, если представлять теоретически варианты обхода надзора. О ситуации с Worldspred - можно прочитать тут. 

  • нет ограничений или специальных норм, для компании, которая использует B-book против клиента.*

*Примечание: Стоит отметить, что термин «регуляция B-book» не подразумевает под собой вмешательство в принятие решений менеджерами компании, оно подразумевает установления четких норм, которые препятствовали бы «рукотворному» сливу клиента.

  • при незаконном выводе средств клиентов с сегрегированных счетов, регулятор не может их отследить, так как не обладает должной коммуникацией или двухсторонними соглашениями США о мониторинге мировой системы.*

*Примечание: Крайне низкое взаимодействие между Британией и США особенно было заметно во времена кризиса 2008 года, когда Банк Англии заморозил сделку Полсона (главы Казначейства США) по покупке Lehman Brother со стороны британского Barclays. Поэтому не удивительно, почему FCA в случае незаконных действий поднадзорных компаний не способно действовать сообща с американскими коллегами.

 

Какие требования для открытия счета в британском брокере?

 

Британские брокеры, в основном требуют такой перечень документов от своих клиентов для открытия счета: 

  • Национальный паспорт.
  • Заграничный паспорт.
  • Выписка из банка или государственного органа, которая подтверждает его адрес.
  • Нотариальное подтверждение всех документов и отправка их копий брокеру.

 

Классификация клиентов по стандартам FCA

 

Классификация инвесторов введена регулятором достаточно давно с целью защитить население от потерь на бирже, которые могут подорвать их финансовое состояние. В особенности речь идет об инвестиционных программах фондов, где инвестору необходимо инвестировать существенные средства, а так же обладать специальными знаниями для взвешенного принятия решения. FCA в таком случае разделил инвесторов:

Retail client - это клиенты, которые могут торговать и даже инвестировать средства без предоставления подтвержденной информации о доходах и знаниях.*

*Примечание: Инвестировать как правило такие клиенты могут только в МАМ счета, но с ограничениями.

Профессиональные клиенты - это как правило юридические лица с лицензиями или опытом работы на этом рынке, который подтверждается документально.

Elective professional client - это клиенты, которые просят считать их профессиональными, как правило, это физические лица, которые соответствуют правилам Conduct Business Sourcebook в пункте 3.5:

  • клиент осуществил торговых операций в достаточном объеме, на финансовом рынке не менее 10 сделок за квартал в течение предыдущих четырех кварталов;
  • размер портфеля финансовых инструментов клиента, в том числе определяется как депозиты и финансовые инструменты, превышает 500.000 евро;
  • клиент успешно сдал тест на знание основ финансовых инструментов.

Для того, чтобы работать с компаниями, которые регулируются FCA, необходимо подпадать под одну из данных групп. 

 

Что нужно знать при банкротстве брокера регулируемого FCA?

 

1. Компания должна официально объявить о банкротстве с момента невозможности выполнять свои финансовые обязательства. После чего данная новость публикуется на сайте компании и на сайте регулятора.

2. Регулятор спустя несколько дней после новости о банкротстве, назначает администрацию в лице аудитора, как правило, это KPMG.

3. Аудитор после принятия дел в компании, публикует на сайте почту специалиста, на которую можно обращаться с вопросами.

4. Аудитор оповещает клиентов о возможности пойти по схеме компенсации от FSCS, либо дожидаться компенсации от проданных активов/обязательств компании (если такие есть).

5. Аудитор каждый квартал, полугодие, год публикует отчет о состояние дел в компании и перспективах возврата утраченных активов.

 

Что делать если Вы хотите пожаловаться на Британского брокера?

 

1. В случае возникновения конфликтной ситуации с брокером, регулируемым FCA, необходимо обращаться в The Financial Ombudsman Service (http://www.financial-ombudsman.org.uk).*

*Важно: Обращаться к омбудсмену стоит, только после того, как брокер в письменном виде отказал в удовлетворении Ваших требований. 

2. На сайте The Financial Ombudsman Service есть специальная форма для жалоб, в которой на английском языке необходимо описать суть проблемы и по возможности приложить документы, подтверждающие наличия счета в регулируемой компании.

3. Спор проходит через несколько этапов (выяснение обстоятельств, переписка, решение) и может затягиваться на несколько месяцев.

4. В случае если The Financial Ombudsman Service отказал в удовлетворении жалобы, у клиента будет возможность подать в суд и в судебном порядке доказать свою правоту.*

*Важно: Омбудсмен из-за огромного количество регулируемых компаний, завален бумажной работой, поэтому если суть спора специфична, то он, как правило, становится на сторону брокера. Например: омбудсмен не будет разбираться в зависших котировках или проскальзываниях, из-за чего клиенту в таких ситуациях стоит, заранее готовится к найму адвоката.

 

  • Like 3

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

благодарствую, очень интересный обзор.

полистал несколько английских компаний и не везде доступен аудит, почему?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
22 минут назад, Mr.Zar сказал:

благодарствую, очень интересный обзор.

полистал несколько английских компаний и не везде доступен аудит, почему?

Причина в том, что FCA не обязывает компании предоставлять свою отчетность публично, если они LTD (частные компании), при этом компании, которые представлены на бирже предоставляют аудит, но в этом они руководствуются нормами для публичных компаний (торгуются на бирже). Поэтому у публичных компаний аудит доступен, у не публичных он как правило закрыт. В случае если нет аудита, стоит полагаться на регулятор, хотя в последнее время FCA не блещет и ему наступает на пятки FINMA, который приравняв брокеридж к банковской деятельности намного строже смотрит за своими банками, но там тоже есть свои минусы. 

В случае с FINMA - аудит (отчетность) доступна на сайте банка.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Спасибо за информацию B| А по требованиям FCA есть ли вообще необходимость в наличии поставщиков ликвидности? :)

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
2 часа назад, ivanvp сказал:

Спасибо за информацию B| А по требованиям FCA есть ли вообще необходимость в наличии поставщиков ликвидности? :)

судя по тем циркулярам с которыми я ознакомился, когда последний раз обновлял тему, то прямого обязательства я не нашел, однако, сам по себе регулятор на этапе подачи бизнес плана компанией анализирует его на риск и как показывает практика, если будет преобладать казино стиль, то лицензию не дадут. 

Стоит так же отметить, что большинство брокеров используют B-book, плюс карманных поставщиков или ПЛ с которыми есть соглашение по B-book, поэтому практически любая компания может сделать "хорошую мину" перед регулятором. Поэтому, как таковое наличие поставщиков ликвидности или обязательство об их наличии ничего не изменит. Чтобы что-то изменить в этой отрасли необходимо:

1. Классифицировать ПЛ, как юр лицо в рамках британской юрисдикции (сейчас ПЛ может быть любой).

2. Регистрация каждой сделки.

  • Like 4

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

https://roots-finance.com/reshenie-regulyatorov-izmenit-forex/

в Вашем последнем обзоре нет упоминания о новшествах FCA, о которых писали ранее.

Они не настолько значимы?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
20 часов назад, Mr.Zar сказал:

https://roots-finance.com/reshenie-regulyatorov-izmenit-forex/

в Вашем последнем обзоре нет упоминания о новшествах FCA, о которых писали ранее.

Они не настолько значимы?

По FCA ждем новостей в марте-апреле, впрочем именно тогда и будет вторая часть данного обзора.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Как в случае банкротства брокера с лицензией FCA быть уверенным в выплате страховки? Счет открывается через сайт, деньги брокеру переводятся через skrill или другую платежную систему, как вообще можно убедиться, что счет открыт именно в этой компании, а не в какой-нибудь офшорной дочке? 

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
30 минут назад, Alex сказал:

Как в случае банкротства брокера с лицензией FCA быть уверенным в выплате страховки? Счет открывается через сайт, деньги брокеру переводятся через skrill или другую платежную систему, как вообще можно убедиться, что счет открыт именно в этой компании, а не в какой-нибудь офшорной дочке? 

1. Все брокеры, которые лицензированы FCA, являются членами FSCS (это обязательно для всех участников финансовых рынков Соединенного Королевства). Фонд гарантирует выплату - 50к фунтов.

Проверено: https://roots-finance.com/pochemu-alpari-ne-pomogla-svoey-brita/

2. Skrill это лицензирования платежка с FCA лицензией (лицензирование формальное, но все транзакции сохранены, поэтому в случае разбирательств выступят аргументом). Убедится можно только путем предоставления договора или официального письма от брокера (с доменом uk).

Важно: При открытии счета, Вы в любом случае подписываете договор и отправляете его сканом - это обязательная верификация для FCA юрисдикции.

Так же стоит отметить, что мало кто из поднадзорных FCA компаний, даже если у них есть офшорные дочки, будет шутить с клиентами, ибо клиент может написать омбудсмену и тот может применить санкции, но для этого нужны будут доказательства, что компания обманула. 

Пример: Ранее было инфо, что FxPro не открывает счета клиентам из СНГ в Британии и всех ведет на Кипр, но они об этом предупреждают, поэтому с подобными махинациями от лицензированных компаний не сталкивался. 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Спасибо за ответы! И еще один вопрос касательно FCA и брокера AXICORP. Для открытия счета у брокера обязательно при регистрации использовать адрес сайта с доменом uk? Для примера возьмем брокера AXICORP. На сайте FCA (https://register.fca.org.uk/ShPo_FirmDetailsPage?id=001b000000MfDOmAAN) у компании AxiCorp Limited (FCA 509746) указан адрес сайта www.axitrader.co.uk перейдя по которому попадаем на сайт https://www.axitrader.com/uk/ на котором тут же появляется предупреждение: "Please note that residents in Russian Federation are not eligible to apply for an account through www.axitrader.com/uk. If you reside in Russian Federation, please visit our Россия (Русский) website where we offer benefits suited to your local region." и нас отправляют на сайт https://www.axitrader.com/ru. На вопрос к службе поддержки брокера был дан ответ: "Не важно где вы пройдете регистрацию с русского сайта или на английском  (https://www.axitrader.com/ru ) или (https://www.axitrader.com/uk/) вы попадете под FCA". Так ли это?

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
26 минут назад, Alex сказал:

Спасибо за ответы! И еще один вопрос касательно FCA и брокера AXICORP. Для открытия счета у брокера обязательно при регистрации использовать адрес сайта с доменом uk? Для примера возьмем брокера AXICORP. На сайте FCA (https://register.fca.org.uk/ShPo_FirmDetailsPage?id=001b000000MfDOmAAN) у компании AxiCorp Limited (FCA 509746) указан адрес сайта www.axitrader.co.uk перейдя по которому попадаем на сайт https://www.axitrader.com/uk/ на котором тут же появляется предупреждение: "Please note that residents in Russian Federation are not eligible to apply for an account through www.axitrader.com/uk. If you reside in Russian Federation, please visit our Россия (Русский) website where we offer benefits suited to your local region." и нас отправляют на сайт https://www.axitrader.com/ru. На вопрос к службе поддержки брокера был дан ответ: "Не важно где вы пройдете регистрацию с русского сайта или на английском  (https://www.axitrader.com/ru ) или (https://www.axitrader.com/uk/) вы попадете под FCA". Так ли это?

Ну судя из всплывающего окна под FCA Вы не попадаете, так как данная компания в силу своих "надуманных" предпочтений не открывает под британской юрисдикцией российских резидентов (ранее такого инфо не слышал по ним). Честно говоря, если видите такие окна, рекомендую на сайт данной компании больше не заходить и тем более не открывать там счет, так как это прямая дискриминация! Нет распоряжений FCA об клиентах из РФ, никто из регуляторов не требует от поднадзорных компаний подобных мер.

Схожая история и с FxPro, где так же под UK не открывают счета клиентам из СНГ.

При регистрации на сайте с доменом .com Вы скорее всего попадете на Австралию (так как центральный офис у них в Австралии), но точный ответ Вы получите, когда Вам пришлют соглашение, которое Вы должны будете подписать и отсканировать, там будет указана компаний UK или AU.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
В 16.06.2016 at 00:46, Graf Keller сказал:

так же на FCA распространяются требования MiFID, так как UK находится в составе ЕС).

Не быть Британии в ЕС...Тем не менее на качество регулирования финансового рынка это не повлияет.

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
В 09.06.2017 at 13:00, higolli сказал:

Не быть Британии в ЕС...Тем не менее на качество регулирования финансового рынка это не повлияет.

процесс выхода очень долгий, поэтому с учетом волатильности их настроений, все может пойти в другую сторону.

На сегодня более всего интересно решение FCA по максимальному кредитному плечу, так как скорее всего нас ждут новшества:

- введут дополнительную "галочку", что клиент ознакомлен с риском кредитного плеча (если выбор идет выше 1:50)

- введут мониторинг успешности трейдеров, который снимет накал страстей вокруг вопроса сливает 90% или 99.9%.

и т.д.

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Увидел в новостях информацию о введённом с января в Великобритании законе, позволяющем арестовать имущество и счета "сомнительных" лиц, владеющих более чем 50к фунтов стерлингов: https://www.dp.ru/a/2018/03/26/Velikobritanija_vidala_ord

Речь об этом законодательном акте: http://www.legislation.gov.uk/uksi/2018/80/made

В нём указано: 

Цитата

Section 278(7)(a) was amended by the CFA to include references to forfeiture orders made under the new powers to forfeit certain items of personal or moveable property, and to forfeit funds in bank accounts.

Т.е. уполномоченные лица могут арестовать личное и движимое имущество, а также банковские счета. Возник такой вопрос - может ли это каким-либо образом коснуться клиентов британских брокеров? К примеру, в случае сегрегированных банковских счетов, если арестуют этот счёт. Вопрос пока, конечно, гипотетический, насчёт юридической возможности.

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
6 часов назад, AntX сказал:

может ли это каким-либо образом коснуться клиентов британских брокеров?

Данный акт не имеет никакой судебной практики. Вообще, британское законодательство построено на "прецедентном" принципе. Т.е. нужны какие-то конкретные судебные решения, чтобы говорить наверняка. Но вообще бесспорным выглядит тот факт, что любой актив, владельца которого можно обвинить в отмывании денег, полученных преступным путем, может быть заморожен. И без разницы какой это актив: вилла или банковский или торговый счет, открытый в Соединенном Королевстве. Однозначно одно: российские паспорта сейчас в Великобритании будут относится к "повышенному риску".

Отредактировал OrkOrElf
  • Like 4

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
23 часов назад, AntX сказал:

Увидел в новостях информацию о введённом с января в Великобритании законе, позволяющем арестовать имущество и счета "сомнительных" лиц, владеющих более чем 50к фунтов стерлингов: https://www.dp.ru/a/2018/03/26/Velikobritanija_vidala_ord

Речь об этом законодательном акте: http://www.legislation.gov.uk/uksi/2018/80/made

В нём указано: 

Т.е. уполномоченные лица могут арестовать личное и движимое имущество, а также банковские счета. Возник такой вопрос - может ли это каким-либо образом коснуться клиентов британских брокеров? К примеру, в случае сегрегированных банковских счетов, если арестуют этот счёт. Вопрос пока, конечно, гипотетический, насчёт юридической возможности.

Провести арест счета можно только после того, если клиент повел себя сомнительно и у банка/брокера возникли опасения насчет него, после чего те обратились в уполномоченные органы и они уже рассмотрев случай, принимают решение. Поэтому я бы не сказал, что можно по одному щелчку пальцев заморозить счета.

У нашей индустрии достаточно специфическая репутация, поэтому на нее будут смотреть в последнюю очередь. Однако, стоит помнить, что не так страшны британцы, как отечественная налоговая, которая в случае заключения двухсторонних соглашений в рамках авто-обмена будет получать инфо о Ваших счетах.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

FCA - 50К фунтов на случай краха брокера. Кроме того, 85К фунтов на случай краха банка в котором лежат деньги клиента.

Compensation in case of insolvency 
Your investment ******** qualifies under the Financial Services Compensation Scheme, which currently protects you from insolvency of the broker with a compensation of up to GBP 50,000 per person and broker and from insolvency of the bank with a compensation of up to GBP 85,000 per person and bank.

Отредактировал Rams
  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Создайте учетную запись или войдите, чтобы комментировать

Вы должны быть пользователем, чтобы оставить комментарий

Создать учетную запись

Зарегистрируйте новую учётную запись в нашем сообществе. Это очень просто!

Регистрация нового пользователя

Войти

Уже есть аккаунт? Войти в систему.

Войти

×