Перейти к содержанию
Форум Корни Финансов

Recommended Posts

Основные надзорные функции за участниками рынка FOREX выполняет регулятор CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Сами же форекс брокеры подпадают под классификацию внебиржевых контрагентов, как Retail Foreign Exchange Dealers (RFEDs) или Forex Dealer Members (FDMs) под надзором комиссии CFTC. Основным, нормативно правовым актом, является Commodity Exchange Act (CEA), а так же «Dodd-Franc Act of 2010», который ужесточил нормы регулирования. NFA (National Futures Association) в структуре надзора, выступает как саморегулируемая организация (self-regulatory organization) призванная помогать CFTC в надзоре за индустрией. Так же в ее задачи входит работа с клиентами брокера, если у них возникли трудности или вопросы. США применяет подобную модель регулирования отрасли во всех сферах своей финансовой системы, как пример тому это SEC и СРО FINRA. На практике такие дуэты доказали свою эффективность и возможность успешно реагировать в сложных ситуациях. 

Примечание: Клиентам индустрии стоит обратить внимание на то, что стандарты регулирования, везде почти одинаковые и разница только в профессионализме регулятора и уровне его юрисдикции.

 

Почему брокеры с лицензией NFA/CFTC, надежны?

 

  • согласно CFTC Regulation 5.7 минимальный капитал брокера в юрисдикции США должен составлять 20 млн. долларов, что превышает требования всех регуляторов в несколько раз. Решение о поднятии минимального порога было принято в целях оптимизации регулирования индустрии.*

*Примечание: Такая оптимизация выбила многих игроков индустрии, но положительно сказалась на качестве предоставляемых услуг для американских клиентов. 

  • CFTC обязывает свои поднадзорные компании работать исключительно с американскими контрагентами при заключении клиентами сделок на рынке (это означает, что поставщики ликвидности для брокера должны быть в американской юрисдикции). Данный принцип позволяет минимизировать возможные манипуляции, от которых, так сильно страдают европейские юрисдикции.
  • CFTC обязывает поднадзорные компании сегрегировать средства клиентов, таким образом, защищая клиентов от непредсказуемых ситуаций связанных с работой компании.*

*Примечание: Стоит отметить, что в случае банкротства брокера, средств на сегрегированных счетах может быть недостаточно (по разным причинам), то тогда они будут распределены пропорционально между клиентами. 

  • на основе правил CFTC Regulation 5.13 (а так же распоряжения NFA Compliance Rule 2-36(k)) брокеры обязаны вести ежедневную и ежемесячную отчетность по каждому клиенту.* 

*Примечание: Суть данной отчетности проста, она вмещает в себя открытые сделки на форекс с ценами, по которым открыта позиция, фиксация прибылей или убытков, фиксация ввода и вывода средств, а так же другая информация по действию клиента. Подобная отчетность упрощает работу регулятору и самому клиенту в случае возникновения предмета спора.

  • все поднадзорные компании обязаны проходить аудит и сдавать ежеквартальную и ежемесячную отчетность согласно установленным правилам от CFTC. Дополнительно необходимо отметить, что NFA так же требует получения отчетности и информации по деятельности компании.*

*Примечание: Особо внимательно регуляторы изучают не только отчетность компании, но и соблюдения ею правил на рынке. 

  • CFTC один из немногих регуляторов, который выдвигает свои требования к стандартам электронной торговой системы, используемой брокером. Фактически он обязывает брокера стандартизировать свое ПО к правилам CFTC 5.18.

 

Какие «дыры» существуют в регуляции NFA/CFTC?

 

- в американской системе регулирования, счета которые открыты у forex broker, включая открытие позиции по валютам на бирже (в том числе фьючерсы и опционы), не подлежат компенсации. Именно так написано в The Forex Online Learning Program в пункте 6, а так же в других комментариях и письмах от регулятора. Если быть точным, то клиент не сможет претендовать на возмещение, в случае банкротства, если его средства вложены не в ценные бумаги.*

*Примечание: В США существуют разные компенсационные фонды, но основными считаются SIPC и FDIC. SIPC может возместить потери (если компания обанкротилась) клиентам компаний, которые имели счета у членов организации работающих с ценными бумагами, облигациями и другими бондами на сумму в $500 000 из них «наличностью» $250 000. Фонд FDIC компенсирует только депозитные счета банков. 

 

Какие требования для открытия счета в американском брокере?

 

Американская финансовая система редко приветливо встречает инвесторов из Восточной Европы, посему, если у Вас нет американского или европейского гражданства, открыть счет будет весьма затруднительно. Главным требованием брокеров из США к клиентам из Восточной Европы является доказать происхождение средств и в данном случае простой выпиской из банка они довольствоваться не будут. Даже если потенциальный клиент продемонстрирует налоговую отчетность, это не означает, что Ваша заявка будет подтверждена. Поэтому большинство соотечественников выбирают европейские компании, так как их клиентские отделы более лояльны.

 

Классификация клиентов по стандартам NFA/CFTC

 

Национальные надзорные органы США, как и европейские, классифицируют инвесторов по их инвестиционным возможностям. Как всем известно, США пережили не один крах фондовых рынков, посему была введена классификация клиентов, чтобы оградить незащищенные слои населения от непосильных потерь. Из-за такого раздела только аккредитированные инвесторы могут инвестировать в структурные продукты фондов и иметь доступ ко всем биржевым активам. Чтобы получить статус аккредитированного инвестора, нужно соответствовать таким требованиям:

  • необходимо обладать собственным капиталом, в размере не менее одного миллиона долларов США, за исключением стоимости собственного места жительства (квартира, дом и т.д.)
  • доход в год не менее $ 200 000 за последние два года (или 300 000 $ совокупный доход, если в браке), так же обладать подтверждением прогнозируемого дохода на текущий год. 

Примечание: Для иностранцев условия не меняются, но могут потребоваться дополнительные документы которые подтверждают происхождение средств. 

 

Что делать если Вы хотите пожаловаться на брокера регулируемого NFA/CFTC?

 

1. Получить отказ от брокера в решении проблемы, которая возникла у клиента.

2. Собрать все документы и факты, которые подтверждают позицию клиента.

3. Написать жалобу в NFA (заплатить пошлину).

4. В случае если NFA не сможет урегулировать спор, необходимо подыскивать адвоката для предоставления своих интересов в США.

5. Спор может дойти до суда.

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

CFTC выпустила итоговый Guide по Final Rule Regarding Retail Foreign Exchange Transactions, суть данных изменений связана с законом Dodd Frank Act 2010, который стал реакционным на кризис 2008 года. Цель новых изменений связана с тем, чтобы закрыть дыры в регуляции и привести рынок в цивилизованное состояние. Отмечу, что новых ввод правил откладывался шесть лет подряд и теперь судя по всему, регулятор больше тянуть не будет. 

Суть новых правил от Комиссии:

• Контрагенты FDM и  сами FDM (- форекс диллеры) будут зарегистрированы в качестве retail foreign exchange dealers (RFEDs) от CFTC, если они не регулируются другим Федеральными органами.

• Все контрагенты, форекс диллеры и другие участники retail Forex обязаны предоставлять информацию о рисках для клиентов retail Forex, сопоставимых с теми, которые в настоящее время требуются для биржевой торговли фьючерсами.

• Минимальное требование к капиталу для участников RFEDs (retail foreign exchange dealers) $ 20 млн; кроме того, RFEDs, обязаны откладывать до 5% от суммы обязательств клиентов свыше $ 10 млн.

• все форекс диллеры должны держать уровень ликвидных активов, которые превышают общую сумму обязательства брокера перед своими клиентами.

• новое максимальное плече изменено с 1:50 на 1:10.

Примечание: Браво CFTC, надеемся на этом они не остановятся и введут наконец правило одной цены - одного контрагента. 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Брокер FXCM заплатит штраф 7 мл. и прекращает деятельность в США ! 

Ссылка на сторонний ресурс.   http://ru.forexmagnates.com/krupneyshego-foreks-brokera-ssha-vyignali-iz-stranyi/?utm_source=Russian+Newsletter&utm_campaign=311f6efe52-EMAIL_CAMPAIGN_2017_01_05&utm_medium=email&utm_term=0_9526d4a143-311f6efe52-283931273

Отредактировал Nikolay
  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
20 часов назад, Nikolay сказал:

Брокер FXCM заплатит штраф 7 мл. и прекращает деятельность в США ! 

Ссылка на сторонний ресурс.   http://ru.forexmagnates.com/krupneyshego-foreks-brokera-ssha-vyignali-iz-stranyi/?utm_source=Russian+Newsletter&utm_campaign=311f6efe52-EMAIL_CAMPAIGN_2017_01_05&utm_medium=email&utm_term=0_9526d4a143-311f6efe52-283931273

Одна из самых интересных новостей года, так как ранее FXCM имел особое положение при СРО NFA и тут такое решение от CFTC. Все больше похоже на то, что местный регулятор серьезно подошел к решению проблемы, правда Gian Capital то еще чудо. 

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Gain это ужс, западные трейдеры их иначе как bucket shop не называют и иллюзий не питают совершенно.

События похожи на закат retail FX в США. Осталось лишь 2 розничных участника рынка (Gain + Oanda), оба, по факту, bucket shops. Наравне с этим ходят упорные слухи о принципиально новом FX продукте на CME, что будет напоминать rollling spot contracts. В разрезе этого, внезапная активность регулятора makes sense.

Нечто подобное наклевывается и в UK, где местные аналитики уже прямо противопоставляют LSE и местного розничного беттингового лидера IG, не оставляя последнему никаких шансов. Отлично ложатся на LSE vs retail BO/FX и последние инициативы FCA. Схватка слонов и мосек :D Биржи играют и выигрывают (с)

Отредактировал pamipam
  • Like 2

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
22 часов назад, pamipam сказал:

Gain это ужс, западные трейдеры их иначе как bucket shop не называют и иллюзий не питают совершенно.

События похожи на закат retail FX в США. Осталось лишь 2 розничных участника рынка (Gain + Oanda), оба, по факту, bucket shops. Наравне с этим ходят упорные слухи о принципиально новом FX продукте на CME, что будет напоминать rollling spot contracts. В разрезе этого, внезапная активность регулятора makes sense.

Нечто подобное наклевывается и в UK, где местные аналитики уже прямо противопоставляют LSE и местного розничного беттингового лидера IG, не оставляя последнему никаких шансов. Отлично ложатся на LSE vs retail BO/FX и последние инициативы FCA. Схватка слонов и мосек :D Биржи играют и выигрывают (с)

не знаю как насчет заката в США, но исходя из активности CFTC,а такого пожалуй не было уже года 4-5 точно, все говорит о постепенном реформировании. Кстати, американский регулятор более жесткий, чем их коллеги из ESMA, поэтому в случае тотального дилинга в индустрии, перекрыли бы ее давно:D Особенно после скандалов 2008 года и принятия Dodd Frank Act., сейчас хоть Трамп и заявил, что отменит его, но я думаю скорректирует и только. Поэтому в целом интересно, когда будет проходить законодательная классификация, правда CFTC уже многое для этого сделал. Насчет CME, то любой, кто сможет получать банковскую ликвидку и сводить реальные контракты в ритейле с межбанком получит отличный дериватив. Проблема только в том, когда и кто сделает эту цепочку, пока слишком туманно и слишком много казино, но как и во всех историях, в кромешной тьме - свет еще есть.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Не дадите ссылки на соответствующие регуляторы? Хочу проверить брокера HotspotFX.

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Больше нет необходимости, уже нашел на вашем ресурсе. Спасибо за материалы, которые вы предоставляете.

  • Like 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
21 часов назад, gambeet сказал:

Не дадите ссылки на соответствующие регуляторы? Хочу проверить брокера HotspotFX.

Крупный ПЛ, уровня Интеграла, если не "однофамилец".

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
В 17.01.2018 at 11:52, gambeet сказал:

Больше нет необходимости, уже нашел на вашем ресурсе. Спасибо за материалы, которые вы предоставляете.

Спасибо за приятный отзыв)) Насчет HotspotFX, то это не только ПЛ, но и реальный агрегатор банковской FX ликвидности с долей в 0.89% от глобального рынка банковских FX сетей. А по какому поводу интересовались данной компанией?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Ok i know this is a stupid question but many people like menewbies need to know FXCM,Fxpro,fxclub... are good brokers for trading forex,please tell me the truth

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
В 19.08.2019 at 15:01, Lorettaroark сказал:

Ok i know this is a stupid question but many people like menewbies need to know FXCM,Fxpro,fxclub... are good brokers for trading forex,please tell me the truth

на форуме, есть темы про эти компании

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Создайте учетную запись или войдите, чтобы комментировать

Вы должны быть пользователем, чтобы оставить комментарий

Создать учетную запись

Зарегистрируйте новую учётную запись в нашем сообществе. Это очень просто!

Регистрация нового пользователя

Войти

Уже есть аккаунт? Войти в систему.

Войти

×